無數(shù)的生物生活在浩瀚的。海洋里。到目前為止，我們都仍不清楚，海洋的深處是否還有我們壓根不知道的生物存在。

一直有一個(gè)感覺，如果有什么自然界的東西可以來對比互聯(lián)網(wǎng)的話，那么就是海洋了。

互聯(lián)網(wǎng)也是如此。文藝青年、2B青年、腦殘粉、殺瑪特、同性戀群體、五毛黨。這些在前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，可能壓根沒有話語權(quán)，也不是影響力中心的邊緣群體和亞文化群體，成為主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)思辨和共識的一個(gè)重要力量。

所謂“得屌絲者得天下”，因?yàn)樵诮^對數(shù)量上絕對優(yōu)勢。中國社會在互聯(lián)網(wǎng)上的投射，是一個(gè)巨大的、熙熙攘攘、去中心化的“操場”，就象《三體》小說里的“二向箔”造成的二維效果，而不是傳統(tǒng)中國金字塔式的精英社會。

從某種程度上來說，互聯(lián)網(wǎng)上的中國是一個(gè)各種人群比較平等，更接近理想狀態(tài)的民主社會。

互聯(lián)網(wǎng)對于社會的改造，大致如此。

從另一個(gè)維度考察，電商對傳統(tǒng)零售體系的沖擊和改造，也是直截了當(dāng)?shù)貕浩搅藦墓?yīng)商到最終客戶的所有環(huán)節(jié)。亞馬遜、淘寶和小米，讓大的分銷商體系如沃爾瑪、蘇寧和手機(jī)大盤商們失去了很大的話語權(quán)。

那么互聯(lián)網(wǎng)金融，對于金融的改造，是否也會如同互聯(lián)網(wǎng)對于社會結(jié)構(gòu)，電商對于傳統(tǒng)分銷體系的改造呢？

從金融的歷史和起源來判斷，極有可能我們也會遇到這個(gè)歷史的進(jìn)程。

金融的一個(gè)特征是信息鏈條很長，且不對稱。例如證券市場上利用內(nèi)部消息謀取巨大利益的老鼠倉。投資銀行家設(shè)立并購基金，通過拆分企業(yè)主業(yè)，分拆出售而獲得巨額利潤等等，都是通過信息不對稱或者別人不知道的隱含信息，而獲得暴利。

金融的第二個(gè)特征是大體量資本和大型公司的壟斷性機(jī)會。

從金融效率上來說，顯然大體量資本更容易獲得不一般的投資或者交易機(jī)會。上市公司的大型增發(fā)，或者在大型工程中的銀團(tuán)貸款，就是大體量資本壟斷力量的一種肌肉展示。綜合性業(yè)務(wù)越齊全的公司，如金融控股型的花旗集團(tuán)等，業(yè)務(wù)遍布金融行業(yè)的每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，越能夠獵食大型的金融業(yè)務(wù)。相比之下，獨(dú)立性的業(yè)務(wù)，無論是信托公司、投資銀行還是公募基金，都很少會能在大型的融資機(jī)會中獲得業(yè)務(wù)機(jī)會，最多也就能夠分到一點(diǎn)點(diǎn)小型業(yè)務(wù)。

簡單的說，這更像是一個(gè)叢林，或者是一個(gè)生態(tài)體系。

而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，極有可能會改變金融行業(yè)的這兩大特征。

對于信息不對稱——在新聞和信息以光速傳遞而且足夠豐裕的互聯(lián)網(wǎng)上，單個(gè)投資人和投資人群體的決策，更有能力地貼合“理性投資人”和“有效市場假說”。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，已經(jīng)不可能再有LAZARRD兄弟靠信鴿趕在報(bào)紙投遞之前進(jìn)行股市投資發(fā)財(cái)?shù)摹吧裨挕薄I(yè)垂直興趣社團(tuán)的深度研究，更是時(shí)常超過專業(yè)分析師團(tuán)隊(duì)的分析能力。

而互聯(lián)網(wǎng)帶來的“投資機(jī)會-投資者”之間的直接對接，也會去掉一切媒介的價(jià)值，將過去依靠“資本肌肉”生存的機(jī)構(gòu)“恐龍化”。

例如，如果巴菲特直接向全球的投資者開放募資機(jī)會，相信會出現(xiàn)世界上最大型的對沖基金。在美國，創(chuàng)業(yè)型的公司，現(xiàn)在已經(jīng)可以通過股權(quán)眾籌，直接融到可以將“靈感變成產(chǎn)品”的足夠資金?！坝囝~寶”的出現(xiàn)，已經(jīng)對銀行業(yè)務(wù)的核心——存款的基本商業(yè)模式形成了極大的沖擊，收益率反而是次要的。

那么，過去那些稀缺性的、只向高凈值客戶（擁有較大的個(gè)人金融資本）開放的投資機(jī)會，是否可以直接成為屌絲們的“發(fā)財(cái)工具”？

從金融行業(yè)的效率而言，這種形態(tài)完全可能。因?yàn)檫^去約束私人銀行發(fā)展的主要有三個(gè)因素：

1）理財(cái)師所能夠提高深度服務(wù)的客戶總數(shù)有限

2）投資機(jī)會有限，所需要獲得的資金并非無限

3）散戶多的話，服務(wù)成本隨之提高。所以有很多基金更喜歡從機(jī)構(gòu)投資者這里獲得大額資金。

傳統(tǒng)金融行業(yè)最明顯的缺陷是，各種渠道所收取的渠道費(fèi)用極其不菲。

而去“媒介化”的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以帶來如下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)。

1） 整個(gè)融資鏈條上中間成本的降低——因?yàn)榫W(wǎng)上的自由競爭，金融渠道費(fèi)用未來會壓到最低的費(fèi)率。融資者可以用盡可能低的、接近市場價(jià)格的成本獲得資金。

2） 投資者可以實(shí)現(xiàn)更高的收益率——整個(gè)融資鏈條的中間成本降低，投資者可以享受到幾乎與市場融資價(jià)格一致的收益。

3） 金融效率的提升——客戶可以自主和自助投資決策。（就像之前大家必須要到證券營業(yè)所才能下單，而現(xiàn)在可以在網(wǎng)上直接下單。）理財(cái)師因此可以照顧更多的小型客戶，服務(wù)半徑從幾十名可以放大到幾千名，而收入也可以隨之增加。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)會走向“普惠金融”的大方向，間接融資渠道就規(guī)模變?。ㄣy行等），直接融資市場被無限擴(kuò)大，供給（融資方）和需求方（投資者）兩個(gè)市場的相互擴(kuò)大，中間渠道的消失，將使整個(gè)金融體系更具效率，并進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)的效率。

如果是這樣，豐裕經(jīng)濟(jì)學(xué)法則又會上演。資產(chǎn)配置選擇項(xiàng)的極大豐富，即便是屌絲階層，只要對風(fēng)險(xiǎn)能夠有一定的認(rèn)識和接受程度，也可以實(shí)現(xiàn)完美配置，而不是像過去那樣，被金融資產(chǎn)的門檻阻攔在財(cái)富自由的門外。

同時(shí)，太陽底下并無新事——金融市場的風(fēng)險(xiǎn)特征，不同生命周期人群的工作性收入曲線、人性對風(fēng)險(xiǎn)的恐懼和對高收益的貪婪依然會保留。

所以，基于專業(yè)性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品篩選和基于客戶利益的資產(chǎn)配置等在“豐裕經(jīng)濟(jì)學(xué)”的“再造稀缺”機(jī)制，會反而更大行其道。

舉個(gè)例子。在無數(shù)的選擇面前，專業(yè)性的個(gè)人導(dǎo)購者和形象設(shè)計(jì)師成為很吃香的工作。

如果是這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融還會是一個(gè)“海洋世界”，我的預(yù)測是：

A. 根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性， P2P、眾籌至PE股權(quán)投資分布在不同的水溫層（從海底到洋面），各自有各自的生態(tài)環(huán)境。

B. 海洋里的主導(dǎo)生物，將是具有設(shè)計(jì)或者篩選能力，精于資產(chǎn)管理、另類投資和財(cái)富管理，有品質(zhì)保障的全市場型公司（如海外的黑石、中國國內(nèi)的平安集團(tuán)，還有和小很多但是精于另類投資的諾亞財(cái)富，招商銀行的母公司招商集團(tuán)），而且同時(shí)擁有互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)能力。（例如平安旗下的陸金所，招商銀行旗下的電子銀行，以及諾亞財(cái)富旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺員工寶，定位于白領(lǐng)理財(cái)）

C. 食物鏈的最高端，還是各類資產(chǎn)管理行業(yè)的高手，如巴菲特，索羅斯，如PIMCO的BILL GROSS，中國的趙丹陽、李華輪等等。

D. 簡單的金融分銷渠道將失去市場價(jià)值，如銀行的柜臺網(wǎng)點(diǎn)、如目前的信托產(chǎn)品的第三方分銷機(jī)構(gòu)，將會更多的轉(zhuǎn)向財(cái)富管理中心模式。這種趨勢在招商銀行特別明顯——金葵花理財(cái)中心配置的人數(shù)已經(jīng)超過柜臺服務(wù)人員。

如果是這樣，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融，將不再是一個(gè)少數(shù)寡頭壟斷的金字塔式的市場，而是一個(gè)有著頭部（全市場綜合性金融機(jī)構(gòu)）和長尾（細(xì)分市場或者垂直行業(yè)領(lǐng)域）的、去中心化的，生機(jī)勃勃的海洋。

如果是這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融未必能保證讓每一位屌絲都上演完美逆襲，卻給了每一個(gè)人提供充分的選擇權(quán)力。 也就是說，過去的金融鴻溝被跨越，眾生平等，但是成為什么樣的人，還是取決于自己的努力。

一個(gè)很富有哲學(xué)意義的最終形態(tài)。

來源：虎嗅